A fines del Siglo XIX, el pueblo de Nahuatzen celebra la fiesta de su patrono, San Luis. En la procesión dos adolescentes encuentran el amor.

Magdalena Beltrán ama al Batán, un vendedor de caballos que tiene mala reputación. La niña Leonardita, hija de Prisciliano Ruán, uno de los hombres más influyentes de Nahuatzen, afianza un romance con el adolescente Elmiro Jaimez, hijo de una costurera.

Magdalena se compromete con el Batán, pero un día lo encuentra en la cama con su propia madre.

Desesperada, la muchacha se echa a la prostitución. El sexagenario millonario Rosendo Equigua pide la mano de Leonarda y Prisciliano se la concede.

Elmiro se marcha del pueblo y Don Rosendo muere unos pocos meses después de su boda. Pasan veinte años, Leonarda permanece viuda y, a pesar de ser millonaria y libre, no piensa en reconstruir su vida.

Magdalena apodada "La Beltraneja" es la dueña del próspero burdel de Nahuatzen. Un día, Leonarda encuentra en sus campos al joven Genaro Onchi y le da trabajo. Para ambos es amor a primera vista.

Sin embargo, muchas mujeres del pueblo quedarán deslumbradas con la belleza de Genaro y estarán dispuestas a disputárselo a Leonarda.